【本报讯】在2025年7月10日（周四）的交易中，印尼四大银行股票——BBCA、BBRI、BMRI 和 BBNI 全线走强，其中 BBRI 涨幅最大达 5.16%。
 
根据 Ciptadana Sekuritas 的研究，尽管净息差（NIM）承压、贷款增速放缓、贷款与存款比（LDR）趋紧，银行板块仍维持 “增持”（Overweight）评级。预计 2025年下半年 NIM 和信用成本（CoC）将改善，全年盈利有望增长至 2% YoY（前5个月仅0.5%）。
 
BBCA 被列为首选（Top Pick），原因是其持续稳健的业绩表现与强劲的盈利能力。行业风险包括 NIM 修复不及预期与资产质量承压。
 
来自 Kiwoom Sekuritas 的 Oktavianus Audi Kasmarandana 表示，近期银行股上涨受美联储（The Fed）立场转向鸽派影响，市场预期年底前降息25–50个基点。这将为印尼央行降息提供空间，从而刺激贷款需求。
 
此外，大型银行股目前估值偏低，也提升其吸引力。Audi 推荐买入：
 
BMRI（目标价 Rp6,300）
 
BBCA（Rp9,250）
 
BRIS（Rp3,450）
 
来自泗水的富豪 Hermanto Tanoko 也表示仍持有 BBRI 和 BBNI 股票，看好其估值与 8–9% 的股息收益率（Dividend Yield），认为长期回报仍具吸引力。
 
📊 Bloomberg 分析师一致预期：
 
BBRI：32 买入｜目标价 Rp4,696
 
BBCA：34 买入｜目标价 Rp11,118
 
BMRI：32 买入｜目标价 Rp6,262
 
BBNI：31 买入｜目标价 Rp5,263。
 
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