【投资者日报雅加达讯】低信贷增长以及对重组贷款额将达到贷款总额30%的预期是阻碍中亚银行上市公司(股票代号BBCA)今年财务业绩增长的因素。而该公司降低资金成本(Cof)的能力有望成为积极情绪。
BRI Danareksa证券公司分析师Eka Savitri称,中亚银行正面临呆滞的贷款增长,预计重组贷款额将达到今年发放的贷款总额30%。公司今年净息差预计达5.8%,支持的因素是经常账户和储蓄账户(CASA)对公司总资金的贡献增加。
截至今年8月18.5兆盾净利润的实现也显示了公司的业绩。营运支出减少7.5%至18.1兆盾,因为成本收入比(CIR)降低38.3%左右。公司贷款增长降1.3%,客户存款增长13.9%,而贷存比(LDR)降至70.9%。
尽管新冠病毒(Covid-19)大流行还在蔓延,并使国内外经济衰退,但中亚银行依然成功保持6.1%的净息差(NIM),以及能够降低定期存款利率以降低资金成本。此事成为公司的积极因素。
Eka在其最新的研究报告中称:“我们相信降低资金成本目标能够达到,因为客户存款数量很大。我们估计75.3%经常账户和储蓄账户对直到今年底的公司存款总额作出贡献。”
至于债务重组,他说将以有期限延长方案,并以两轮机动车和汽车融资贷款为主。许多事实有可能导致公司毛不良贷款比率(NPL)在今年底达到2.3%,信贷成本高达215个基点。
上述各种数据推动BRI Danareksa证券公司上修中亚银行股票并推荐购买,目标价格为3万3000盾。上述目标价格意味着2021年账面价值(PBV)估计约4.2倍。
中亚银行拨备前营业利润预测今年降至39.12兆盾,而去年是40.88兆盾。公司净利预测从28.56兆盾降至21.52兆盾。
此前,中亚银行副总裁Suwignyo Budiman称,中亚银行的第三方基金(DPK)增长13.9%,在2020年8月达到769兆盾,因为富裕客户担心新冠病毒而不肯消费。中亚银行遂建议让他们通过Welma应用程序进行投资。(xf)